בית / המילון
מילון המושגים של הכסף הישראלי
המונחים שחוזרים בכל דוח פנסיוני ובכל מסמך ביטוחי — כל אחד בהגדרה אחת ברורה. המילון גדל בכל שבוע.
- פיצויי פיטורים
- הסכום שמגיע לעובד שפוטר: שכר חודשי אחד לכל שנת עבודה לפי השכר האחרון, כולל חלק יחסי לשנה חלקית. חלק ניכר מהסכום כבר צבור ברכיב הפיצויים בקופה הפנסיונית, ולכן ביום הפיטורים השאלה המעשית היא מה הפער בין הזכאות לצבירה. אפשר לחשב אותו במחשבון פיצויי פיטורים · מחשבון פנסיה · מחשבון דמי ניהול מראה לכמה קצבה חודשית הכסף הזה מתורגם בסוף.
- סעיף 14
- סעיף בחוק פיצויי פיטורים שמאפשר לקבוע כי הפקדות המעסיק לרכיב הפיצויים באות במקום פיצויי פיטורים. כשהוא חל, מה שצבור בקופה הוא הפיצויים: המעסיק אינו נדרש להשלים ואינו זכאי להחזר, והכסף נשאר אצל העובד גם בהתפטרות. צו ההרחבה לפנסיית חובה מחיל אותו על ההפקדות שנעשו לפיו, בשיעור 6%, ולא על מלוא חבות הפיצויים. להסבר מלא: סעיף 14 — מה זה, איך יודעים אם הוא חל, ומה קורה לכסף.
- טופס 161
- הודעה של המעסיק לרשות המסים על פרישת עובד מעבודה, שמפרטת את תקופות העבודה, השכר והסכומים שנצברו. מינואר 2024 הוא מוגש בטופס החדש, שאיחד לתוכו גם את טופס 161א. המעסיק ממלא את חלק א, והעובד בוחר בחלק ב את ייעוד כספי הפיצויים. הרחבה: טופס 161 החדש.
- רצף קצבה
- ייעוד כספי הפיצויים שנצברו כך שיהפכו לקצבה חודשית בגיל פרישה במקום להימשך עכשיו. המס נדחה, הכסף ממשיך לצבור תשואה, והפטור העתידי על הקצבה נשמר. זו גם ברירת המחדל בטופס 161 כשהעובד אינו ממלא את חלק ב ומתקיימים התנאים שבהנחיית רשות המסים.
- רצף פיצויים
- השארת כספי הפיצויים בקופה תוך צירוף תקופת העבודה הקודמת לוותק הפיצויים אצל המעסיק הבא. אירוע המס נדחה לסיום העבודה הבא, ואז מחשבים על כל התקופה יחד. בניגוד לרצף קצבה, הוא שומר על אפשרות המשיכה בעתיד.
- מענק פרישה
- סכום חד-פעמי שמשולם עם סיום עבודה, ובעיקרו כספי הפיצויים. פטור ממס עד תקרה לכל שנת עבודה — 13,750 ₪ בשנת 2026 לפי לוח העזר של רשות המסים — וחייב במס מעליה. מענק פטור שנמשך מקטין את הפטור העתידי על הקצבה החודשית.
- קיבוע זכויות
- הליך מול רשות המסים — בדרך כלל בהגשת טופס 161ד — שבו מי שהגיע לגיל הזכאות קובע איך ינוצל הפטור ממס שלו: על הקצבה החודשית, על משיכות הוניות, או בשילוב. ההחלטה קובעת את הקצבה נטו למשך כל שנות הפרישה.
- הטעות הנפוצה: לדחות את זה לסוף. משיכת מענקים פטורים לפני התכנון שורפת חלק מההון הפטור, ואת הבחירה קשה לתקן בדיעבד. ההקשר המלא: טופס 161.
- הון פטור
- סך התקציב הפטור ממס שעומד לרשות אדם מגיל הזכאות על קצבאות ומענקים, לפי סעיף 9א לפקודת מס הכנסה. בשנת 2026: 57.5% מתקרת הקצבה המזכה (9,430 ₪) כפול 180 — 976,005 ₪, לפי לוח העזר לינואר 2026 של רשות המסים.
- למה זה חשוב: כל שקל של מענק פטור שנמשך בסיום עבודה גורע 1.35 ₪ מההון הפטור, לפי חוזר מס הכנסה 2/2013 — משיכת פיצויים היום מקטינה את הפטור על הקצבה בפרישה. הדוגמה המספרית המלאה: סעיף 14.
- שכר מבוטח
- השכר שממנו מחושבות בפועל ההפקדות לחיסכון הפנסיוני ולכיסויים הביטוחיים, כפי שהוא מופיע בדוח השנתי ובתלוש. לפי צו ההרחבה לפנסיית חובה הוא מבוסס על רכיבי השכר המובאים בחשבון לחישוב פיצויים, עד תקרת השכר הממוצע במשק — ולא בהכרח על כל המשכורת.
- הטעות הנפוצה: להניח שכל התלוש מבוטח. שעות נוספות, בונוסים והחזרי הוצאות לרוב אינם נכללים, ולכן ההפקדות בפועל נמוכות מהמצופה. איפה בודקים: שורת השכר המבוטח בדוח השנתי, מול שיעורי ההפקדה שמוסברים במאמר על סעיף 14.
- דמי ניהול
- העמלה שהגוף המנהל גובה על ניהול החיסכון. בחיסכון פנסיוני היא נגבית בשני ערוצים: אחוז מההפקדה השוטפת ואחוז שנתי מהצבירה שכבר נחסכה. דמי הניהול מהצבירה הם המשמעותיים לטווח ארוך, כי הם נגבים כל שנה מכל הסכום.
- איפה בודקים: בדוח השנתי ובאזור האישי של הגוף המנהל.
- הקרנות הנבחרות (קרנות ברירת מחדל)
- קרנות פנסיה שנבחרו במכרז של רשות שוק ההון כדי להציע דמי ניהול מוזלים לכל מצטרף, בלי קשר לגודל המעסיק או לכוח מיקוח. עובד שלא בחר קרן מצורף לאחת מהן כברירת מחדל. ההגדרה הרשמית: מילון המושגים של פנסיה-נט, רשות שוק ההון.
- למה זה חשוב: אלה מדמי הניהול הנמוכים בשוק בלי שום משא ומתן, ולכן הם נקודת ייחוס לכל מי שבודק כמה הוא משלם. מה המשמעות הכספית של ההבדל: מהם דמי ניהול.
- תשואה
- השינוי בערך החיסכון בתקופה נתונה, באחוזים. תשואה נטו היא אחרי הוצאות ניהול השקעות. תשואה של שנה בודדת אומרת מעט; מה שמעניין לחיסכון פנסיוני הוא הביצוע לאורך חמש ועשר שנים ובמסלול המתאים לגיל.
- תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתיד.
- ריבית דריבית
- מנגנון שבו התשואה מחושבת לא רק על הקרן המקורית אלא גם על הרווחים שכבר נצברו: הרווח של כל שנה מצטרף לקרן ומגדיל את הבסיס של השנה הבאה. הסבר של בנק ישראל: בנקפדיה — ריבית דריבית.
- בחיסכון פנסיוני זה מנוע הצמיחה המרכזי לטווח ארוך — וגם הסיבה שהפרש קטן בדמי הניהול או בתשואה מצטבר לפער עצום אחרי עשרות שנים. לראות את זה במספרים: מחשבון ריבית דריבית.
- מסלול תלוי גיל
- מסלול השקעה שברירת המחדל שלו משתנה לפי גיל החוסך: חשיפה גבוהה יותר למניות בגילים צעירים, והקטנת סיכון ככל שמתקרבים לגיל פרישה. זהו מסלול ברירת המחדל בקרנות הפנסיה למי שלא בחר אחרת.
- קרן פנסיה מקיפה
- מוצר החיסכון הפנסיוני המרכזי בישראל. משלב חיסכון לגיל פרישה עם שני כיסויים ביטוחיים: נכות (אובדן כושר עבודה) ושאירים. מנוהלת בעיקרון של ערבות הדדית בין העמיתים, וחלק מנכסיה מושקע באיגרות חוב מיועדות או במנגנון הבטחת תשואה חלופי.
- פנסיה תקציבית
- הסדר פנסיה ותיק שבו הקצבה משולמת ישירות מתקציב המעסיק — המדינה או גוף ציבורי — לפי חוק שירות המדינה (גמלאות), בלי צבירה בחשבון אישי על שם העובד. ההסדר נסגר בהדרגה למצטרפים חדשים, והם מבוטחים כיום בפנסיה צוברת. הרחבה באתר משרד האוצר: מידע לפני פרישה.
- איך מזהים: מי שבפנסיה תקציבית לא מקבל דוח שנתי עם צבירה — אין חשבון אישי, והזכויות נגזרות מהשכר הקובע ומשנות השירות. ההבדל המרכזי מול קרן פנסיה מקיפה: שם הקצבה נבנית מהצבירה וממקדם ההמרה.
- קופת גמל להשקעה
- מכשיר חיסכון נזיל שאינו כפוף לגיל פרישה: אפשר למשוך את הכסף בכל עת בכפוף למס רווחי הון. הטבת המס המרכזית שלו מתקבלת דווקא אם ממשיכים איתו עד גיל 60 ומושכים כקצבה. יש תקרת הפקדה שנתית לאדם.
- קרן השתלמות
- מכשיר חיסכון לטווח בינוני שנחשב לאחד מהמוצרים המוטבים בישראל: בתנאים מסוימים הרווחים בו פטורים ממס רווחי הון עד תקרה. הכסף נזיל בדרך כלל אחרי שש שנות ותק, ומוקדם יותר למטרות השתלמות מקצועית. כל האשכול — איתור, נזילות, דמי ניהול והלוואה כנגד הקרן — בעמוד קרן השתלמות.
- ביטוח מנהלים
- פוליסת חיסכון פנסיוני המנוהלת בחברת ביטוח, שבה התנאים מעוגנים בחוזה אישי מול המבטח. בפוליסות ותיקות קיים לעיתים מקדם המרה מובטח — מרכיב שיכול להיות בעל ערך גבוה, ולכן חשוב לבדוק אותו לפני כל ניוד. מה שקובע את התנאים הוא הדור שאליו שייכת הפוליסה ולא השם שעליה: ביטוח מנהלים — מה זה, ולמה השנה שעל הפוליסה קובעת.
- מינוף
- שימוש בכסף מושאל כדי להגדיל את היקף הפעולה הכלכלית, כשנכס שכבר בבעלותכם משמש בטוחה. בחיסכון הפנסיוני הישראלי הצורה הנפוצה היא הלוואה כנגד קרן השתלמות, קופת גמל או פוליסת חיסכון: הכסף נשאר מושקע וממשיך לצבור תשואה וותק, ובמקביל נוצר חוב נושא ריבית. כל עוד ההלוואה פעילה לא ניתן לנייד את החשבון לגוף אחר.
- אובדן כושר עבודה
- כיסוי ביטוחי שמשלם קצבה חודשית אם המבוטח אינו מסוגל לעבוד עקב מחלה או תאונה. ההגדרה המדויקת בפוליסה — למשל האם מדובר באובדן כושר לעיסוק הספציפי או לכל עיסוק סביר — היא שקובעת מתי בפועל משולם הכסף.
- פנסיית שאירים
- קצבה חודשית המשולמת לבן או בת הזוג ולילדים במקרה של פטירת העמית. הכיסוי כלול בקרן פנסיה מקיפה, ועלותו נגבית מתוך ההפקדה השוטפת. ניתן להתאים את היקפו למצב המשפחתי במסלולי ביטוח שונים.
- מקדם המרה
- המספר שבו מחלקים את הצבירה כדי לקבל את הקצבה החודשית בפרישה. מקדם 200, למשל, אומר שכל מיליון שקל צבור מתורגם לקצבה של 5,000 שקל בחודש. המקדם נגזר מתוחלת החיים ומתנאי המוצר, ולכן מקדם מובטח ישן עשוי להיות שווה הרבה.
- תיקון 190
- תיקון לפקודת מס הכנסה שמאפשר למי שעומד בתנאים — בעיקר גיל 60 ומעלה עם קצבה מזערית — להפקיד לקופת גמל ולמשוך בהמשך כקצבה מוכרת פטורה ממס, או כסכום הוני במס מופחת על הרווח. הזכאות תלויה בנתונים אישיים.
- מסלקה פנסיונית
- מערכת מקוונת מרכזית בפיקוח רשות שוק ההון שמחברת בין כל הגופים הפנסיוניים: דרכה שולפים דוח מרוכז של כל החסכונות, היתרות והכיסויים הרשומים על שמכם, ומעבירים בקשות מידע ופעולות. התשלום על שאילתת מידע אישי מוגבל בתקרה שקבועה בחוזר התשלומים של רשות שוק ההון.
- ההבדל מהר הכסף: המסלקה מחזירה תמונה חיה ומפורטת של כל החיסכון; הר הכסף מאתר בעיקר חשבונות לא פעילים. מה מקבלים בדוח ואיך מזמינים: המדריך המלא למסלקה הפנסיונית.
- הר הכסף
- מערכת חיפוש ממשלתית חינמית של רשות שוק ההון לאיתור חשבונות חיסכון פנסיוני לא פעילים: מזינים פרטים מזהים ומקבלים רשימה של קופות, קרנות ופוליסות רדומות הרשומות על שמכם. השירות הרשמי פועל בכתובת gov.il בלבד.
- הטעות הנפוצה: לחשוב שהר הכסף מציג את כל החיסכון הפנסיוני — הוא מתמקד בכספים רדומים; לתמונה המלאה משתמשים במסלקה הפנסיונית. איך עוברים על התוצאות שלב אחר שלב: המדריך שלנו להר הכסף.
- הר הביטוח
- שירות ממשלתי המקביל להר הכסף, שמאפשר לאתר אילו פוליסות ביטוח רשומות על שם המבוטח — ביטוחי חיים, בריאות, סיעוד ורכוש. שימושי במיוחד כדי לגלות כפל ביטוחים שמשלמים עליהם פעמיים.
- גיל פרישה
- הגיל שבהגיעו אליו אדם זכאי לפרוש מעבודתו בשל גילו, ולהתחיל לקבל קצבה. חוק גיל פרישה, התשס״ד-2004 קובע בסעיף 3 גיל 67 לגבר ו-62 לאישה, בכפוף להוראות פרק ד׳ שמעלות את גיל האישה בהדרגה, ובסעיף 4 קובע כי גיל פרישת החובה הוא 67 לגבר ולאישה כאחד. בדוח הפנסיוני זה ה״גיל המתוכנן״ שלפיו חושבה הקצבה הצפויה שלכם, ולכן שינוי שלו משנה את כל המספרים בדוח. הטעות הנפוצה: לבלבל בין גיל הפרישה מהעבודה לבין גיל הזכאות לקצבת אזרח ותיק מהביטוח הלאומי — אלה שני גילים שונים בשני חוקים שונים. מקור: חוק גיל פרישה, התשס״ד-2004.
- קצבה מזכה
- הקצבה החודשית מקופת גמל, מקרן פנסיה או ממעסיק לשעבר, שעליה חל הפטור ממס בגיל הזכאות. לפי לוח העזר של רשות המסים לינואר 2026 תקרת הקצבה המזכה היא 9,430 ₪ לחודש, שיעור הפטור בשנת 2026 הוא 57.5%, ותקרת הפטור עצמה 5,422 ₪ לחודש. בדוח הפנסיוני זו ה״קצבה הצפויה״, ובטופס 161ד זה בדיוק מה שמקבעים. הטעות הנפוצה: להניח שכל הקצבה פטורה ממס — הפטור מחושב כאחוז מהתקרה ולא מהקצבה שלכם בפועל, וכל שקל מעבר לתקרה חייב במס מלא. להסבר מלא: קיבוע זכויות. מקורות: לוח עזר לחישוב מס הכנסה, ינואר 2026 · רשות המסים, קיבוע זכויות.
- קצבה מוכרת
- קצבה שמקורה בכספים שכבר שולם עליהם מס — למשל הפקדות מעבר לתקרה המוטבת או הפקדות לפי תיקון 190 — ולכן היא פטורה ממס בזכות עצמה. רשות המסים מחריגה אותה במפורש מהגדרת הקצבה המזכה, כלומר היא אינה נספרת בתוך סל הפטור ואינה מכרסמת בו. בדוח היא מופיעה כרכיב נפרד בפירוט מקורות הקצבה. הטעות הנפוצה: לוותר עליה בעת קיבוע הזכויות ולשרוף את סל הפטור על כסף שהיה פטור ממילא. מקור: רשות המסים — בקשה לקיבוע זכויות (טופס 161ד).
- הפקדה מוטבת
- תקרת ההפקדה השנתית שמזכה בהטבת המס לפי סעיפים 9(16א) ו-9(16ב) לפקודת מס הכנסה: על הפקדה עד גובה התקרה הרווחים פטורים ממס רווחי הון, ומעליה לא. בשנת 2026 התקרה היא 20,566 ₪ לשנה לפי לוח העזר של רשות המסים. בדוח השנתי של קרן ההשתלמות ההפקדות מוצגות בפילוח מוטב מול לא-מוטב. הטעות הנפוצה: להפקיד מעל התקרה בהנחה שכל הכסף יזכה לאותו פטור — החלק שמעליה נזיל אך חייב במס על הרווח. מקור: לוח עזר לחישוב מס הכנסה, ינואר 2026.
- משכורת קובעת להפרשות לקרן השתלמות
- תקרת השכר השנתי שממנו מותר להפריש לקרן השתלמות בהטבת מס, לפי סעיף 3(ה) לפקודת מס הכנסה. בשנת 2026 היא 188,544 ₪ לשנה — כ-15,712 ₪ לחודש — לפי לוח העזר של רשות המסים. מעליה אפשר להמשיך להפריש, אבל הפרשת המעסיק נחשבת הכנסה חייבת אצל העובד. הטעות הנפוצה: לבלבל בין המשכורת הקובעת לקרן השתלמות לבין השכר המבוטח לפנסיה — אלה שני מספרים שונים בתלוש, ולרוב גם בגובה שונה. מקור: לוח עזר לחישוב מס הכנסה, ינואר 2026.
- אג״ח מיועדות
- אגרות חוב ממשלתיות מיוחדות שהונפקו לקרנות הפנסיה בתשואה קבועה שנקבעת מראש, כדי להגן על חלק מהחיסכון מתנודות השוק. פנסיה-נט של רשות שוק ההון מציג את התשואה עליהן כרכיב נפרד, ונוקב בשיעור 4.86%. בדוח השנתי של קרן הפנסיה זו שורה נפרדת בפירוט התשואה, לצד ״תשואה על השקעות חופשיות״, ושתיהן יחד מרכיבות את התשואה על סך ההשקעות. הטעות הנפוצה: להשוות תשואה של קרן פנסיה לתשואה של קופת גמל בלי לשים לב שרק בקרן הפנסיה קיים הרכיב המובטח הזה. מקור: פנסיה-נט, רשות שוק ההון — מושגים.
- איזון אקטוארי (עודף וגירעון)
- רכיב התשואה של קרן הפנסיה שנובע מניהול הסיכונים ולא מההשקעות. פנסיה-נט של רשות שוק ההון מגדיר אותו כתשואה בשל ניהול סיכוני מוות, כושר עבודה ותוחלת חיים. כשהתביעות בפועל קטנות מהצפוי נוצר עודף אקטוארי והיתרה הצבורה של כלל העמיתים עולה; כשהן גדולות מהצפוי נוצר גירעון אקטוארי והיא יורדת. בדוח השנתי זו שורה נפרדת, לרוב בשברי אחוז. הטעות הנפוצה: לחשוב שגירעון אקטוארי הוא סימן שהקרן ״בסכנה״ — זהו מנגנון איזון שוטף בין העמיתים, ולא חוב של הקרן. מקור: פנסיה-נט, רשות שוק ההון — מושגים.
- קרן פנסיה ותיקה
- קרן פנסיה שסגורה להצטרפות מבוטחים חדשים משנת 1995, בניגוד ל״קרנות החדשות״ שהחלו לפעול מינואר 1995 ואילך. כך מגדיר אותן פנסיה-נט של רשות שוק ההון. בקרנות הוותיקות הזכויות נקבעות בתקנון ולא לפי צבירה אישית, ולכן מקדם ההמרה ומסלולי ההשקעה אינם רלוונטיים שם באותו אופן. הטעות הנפוצה: להניח שאפשר לנייד אליהן כסף או להצטרף אליהן — אי אפשר, והן גם אינן זהות לפנסיה תקציבית. מקור: פנסיה-נט, רשות שוק ההון — מושגים.
- שכר ממוצע במשק
- סכום סטטוטורי שנקבע לפי חוק הביטוח הלאומי ומשמש כמדד לעדכון קצבאות, תקרות ותשלומים. הוא מתעדכן בתחילת כל שנה, והחל מינואר 2026 הוא 13,769 ₪ לחודש. באותה הודעה נקבעה גם ההכנסה המרבית לתשלום דמי ביטוח: 51,910 ₪ לחודש. המקור: אגרת למעסיק לשנת 2026, המוסד לביטוח לאומי.
- איפה רואים את זה: לא בדוח הפנסיוני עצמו, אלא מאחורי המספרים שבו — תקרות הפקדה, קצבאות ותשלומי ביטוח נגזרים ממנו. הטעות הנפוצה: לבלבל בין השכר הממוצע הסטטוטורי שבחוק לבין השכר הממוצע של השכירים שמפרסמת הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה. שני מספרים שונים באותו שם, ורק הראשון קובע סכומים. קשור: משכורת קובעת · קצבת אזרח ותיק.
- קצבת אזרח ותיק
- הקצבה החודשית שמשלם המוסד לביטוח לאומי למי שהגיע לגיל הזכאות — נפרדת לחלוטין מהקצבה שמשלמת קרן הפנסיה. החל מינואר 2026: 1,838 ₪ ליחיד ו-2,762 ₪ ליחיד עם בן או בת זוג. מי שצבר ותק בביטוח זכאי לתוספת ותק של עד 50%, שמעלה את הקצבה ליחיד ל-2,757 ₪, ומגיל 80 נוספים עוד 103 ₪. המקור: הודעת המוסד לביטוח לאומי על עדכון הקצבאות לשנת 2026.
- איפה רואים את זה: בשום מקום בדוח הפנסיוני. הדוח מציג רק את הקצבה הצפויה מהקרן. הטעות הנפוצה: לתכנן את הכנסת הפרישה לפי מספר אחד בלבד — או רק לפי הקרן, או בהנחה שקצבת אזרח ותיק תסגור את הפער. שווה לחשב את שניהם יחד במחשבון הפנסיה. קשור: גיל פרישה · קצבה מזכה.
- היוון
- המרה של קצבה חודשית — כולה או חלקה — בסכום חד-פעמי. ההגדרה הרשמית של המוסד לביטוח לאומי: היוון הינו מענק הממיר את הקצבה החודשית (כולה או חלקה) במענק חד פעמי. המקור: חוזר היוונים, המוסד לביטוח לאומי.
- איפה רואים את זה: בביטוח לאומי ההיוון פתוח לנפגעי עבודה בדרגת נכות של 20% ומעלה, ומוגבל — היוון תקופתי עד חמש שנים, והיוון חלקי עד 25% מהקצבה. המונח מופיע גם בהקשר פנסיוני, כשמדברים על המרת קצבה לסכום. הטעות הנפוצה: לראות בהיוון משיכה של הכסף. זהו ויתור על תזרים חודשי לכל החיים תמורת סכום אחד, ולכן הוא הפוך בכיוונו למקדם ההמרה, שממיר צבירה לקצבה. קשור: קיבוע זכויות.
- תשואה דמוגרפית
- רכיב בתשואת קרן הפנסיה שאינו נובע משוק ההון אלא מניהול הסיכונים הביטוחיים שבקרן. ההגדרה הרשמית של רשות שוק ההון: התשואה החודשית שהשיגה הקרן בשל ניהול סיכוני מוות ואובדן כושר עבודה. בפועל: אם התביעות בשנה מסוימת היו נמוכות מהצפוי — לחוסכים נזקף רווח; אם היו גבוהות — נזקף הפסד. המקור: מילון המושגים של פנסיה-נט, רשות שוק ההון.
- איפה רואים את זה בדוח: בדוח השנתי של קרן פנסיה היא מופיעה בשורה נפרדת מהתשואה על ההשקעות. הטעות הנפוצה: לחבר אותה לתשואת ההשקעות ולהסיק שהקרן הרוויחה יותר בבורסה. זהו מנגנון ביטוחי, לא ביצועי השקעה, והוא הצד השני של האיזון האקטוארי. איך קוראים את השורה הזאת בפועל: הדוח הפנסיוני השנתי. קשור: תשואה · אובדן כושר עבודה.
- מועד נזילות
- התאריך שממנו כספי קרן השתלמות ניתנים למשיכה בלי לאבד את הטבת המס. הכלל: שש שנות ותק מההפקדה הראשונה, ולמטרת השתלמות — שלוש שנים. הפטור חל על רווחי ההון שנצברו על הפקדות שבתוך התקרה המוטבת. המקור: על הטבת המס בקרן השתלמות — ניתוח מדיניות, אגף הכלכלן הראשי במשרד האוצר, אוקטובר 2025.
- איפה רואים את זה בדוח: בדוח קרן ההשתלמות מופיע מועד נזילות כתאריך מפורש. הטעות הנפוצה: להניח שכל הפקדה חדשה מאפסת את הספירה, או להפך — שאחרי המועד כל שקל בקרן פטור אוטומטית. מה בדיוק קורה במשיכה, ומה מאבדים במשיכה מוקדמת: משיכת קרן השתלמות, ולכמות הסכום בשקלים — מחשבון קרן השתלמות. קשור: הפקדה מוטבת · קרן השתלמות.
- תקופת אכשרה
- תקופת אכשרה היא, כלשון התקנון התקני של קרנות הפנסיה, ״תקופה שבמהלכה לא תהיה זכאות לכיסוי ביטוחי חלקי או מלא בקרן לפי העניין, בשל אירוע מזכה״. בקרן פנסיה היא נמנית בחודשי ביטוח רצופים מיום ההצטרפות או מחידוש הכיסוי הביטוחי, ואורכה נקבע בסעיף 34 לתקנון — 60 חודשי ביטוח רצופים. התקנון גם קובע שדמי גמולים ששולמו באיחור אינם מקנים כיסוי לתקופה שקדמה לתשלום, ו״התקופה שקדמה למועד התשלום לא תבוא במניין תקופת האכשרה״ (סעיף 17(ב)). המקור: תקנון תקני של קרן פנסיה, רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון.
- איפה רואים את זה בדוח: בפרק הכיסוי הביטוחי בדוח השנתי ובאישור ההצטרפות לקרן — שם מצוין אם הכיסוי לנכות ולשאירים מלא או שהעמית עדיין בתוך תקופת אכשרה. הטעות הנפוצה: להניח שהספירה מתחילה רק פעם אחת, בהצטרפות. גם חידוש כיסוי אחרי הפסקה, וגם משיכה או העברה של כספים ממרכיב התגמולים, מפעילים ספירה חדשה — ולכן דווקא מי שעזב עבודה ונגע בכסף עלול למצוא את עצמו בלי כיסוי. וזו גם לא תקופת המתנה, שהיא שאלה אחרת לגמרי. הסדר המלא של ההחלטות ביום שאחרי: עזיבת עבודה. קשור: תקופת המתנה · קצבת נכות · פנסיית שאירים · אובדן כושר עבודה.
- תקופת המתנה
- פרק הזמן בתחילת עבודה חדשה שרק בסופו קמה הזכאות להפרשות פנסיוניות. צו הרחבה (נוסח משולב) לפנסיה חובה קובע בסעיף 6(ה) שעובד זכאי לביטוח פנסיוני ״מיד בתום 6 חודשים מתחילת העבודה (להלן — תקופת המתנה)״, ומיד לאחר מכן: ״עובד שיתקבל לעבודה כשהוא מבוטח בביטוח פנסיוני כלשהו, יהיה זכאי… ביום הראשון לעבודתו״. המקור: צו הרחבה (נוסח משולב) לפנסיה חובה, 3 באוגוסט 2011.
- איפה רואים את זה בדוח: לא בדוח הפנסיוני אלא בתלוש — בחודש שבו מופיעה לראשונה שורת ההפרשה לקופה. הטעות הנפוצה: להתייחס לתקופת ההמתנה כאל תקופת אכשרה. תקופת המתנה קובעת מתי מתחילים להפקיד; תקופת אכשרה קובעת מתי הכיסוי הביטוחי תקף. טעות שנייה: מי שהגיע לעבודה החדשה כשהוא כבר מבוטח אינו ממתין כלל — ולכן הפסקת ביטוח בין עבודות עולה כסף אמיתי. קשור: תקופת אכשרה · פנסיה חובה · קרן פנסיה.
- פנסיה חובה
- החובה להפקיד לחיסכון פנסיוני עבור כל עובד שכיר במשק. היא נובעת מצו הרחבה ולא מחוק: צו הרחבה (נוסח משולב) לפנסיה חובה מ-3 באוגוסט 2011 חל על מי שמלאו לו 21 שנים לגבר ו-20 לאישה (סעיף 4(א)(7)), ומ-1 בינואר 2014 קובע הפקדה כוללת של 17.5% מהשכר — 6% מהמעסיק לתגמולים, 6% מהמעסיק לפיצויים ו-5.5% מהעובד (סעיף 6(ד)). המקור: צו הרחבה (נוסח משולב) לפנסיה חובה.
- איפה רואים את זה בדוח: בשלוש שורות ההפקדה בדוח הפנסיוני השנתי — תגמולי עובד, תגמולי מעסיק ופיצויים — ובמקביל בתלוש. הטעות הנפוצה: להניח שהחובה חלה על כל השכר. סעיף 6(ג) מגביל אותה לשכר המשולם לעובד או לשכר הממוצע במשק, לפי הנמוך מביניהם; כל הפקדה מעל התקרה הזאת היא הסכם ולא חובה. סעיף-סעיף בצו עצמו: פנסיה חובה — מה צו ההרחבה באמת מחייב. איך קוראים את השורות האלה בפועל: הדוח הפנסיוני השנתי. קשור: שכר ממוצע במשק · תקופת המתנה · שכר מבוטח · דמי ניהול.
- הכנסה מרבית לתשלום דמי ביטוח
- התקרה החודשית של השכר שממנו מנוכים דמי ביטוח לאומי ודמי ביטוח בריאות. בלשון הביטוח הלאומי: ״ההכנסה המרבית לתשלום דמי ביטוח לעובד שכיר היא 51,910 ש״ח (החל ב-01.01.2026)״ — ועל חלק השכר שמעליה לא משולמים דמי ביטוח כלל. באותו עמוד מצוין ששכר המינימום לחודש לעובד במשרה מלאה הוא 6,443.85 ש״ח (החל ב-01.04.2026). המקור: ההכנסה החייבת בדמי ביטוח, המוסד לביטוח לאומי.
- איפה רואים את זה בדוח: לא בדוח הפנסיוני אלא בתלוש, בשורת הניכוי לביטוח לאומי — שם רואים שהניכוי מפסיק לגדול מעל התקרה. הטעות הנפוצה: לערבב בין שלוש תקרות שונות לגמרי — התקרה הזאת, תקרת השכר שעליה חלה פנסיה חובה (השכר הממוצע במשק), ותקרות ההפקדה המוטבת לצורכי מס. הן לא מתעדכנות יחד ולא באותו מנגנון. קשור: שכר ממוצע במשק · הפקדה מוטבת · קצבת אזרח ותיק.
- קצבת נכות מקרן פנסיה
- הקצבה החודשית שקרן הפנסיה משלמת לעמית שאיבד את כושר עבודתו. התקנון התקני מגדיר ״נכה״ כעמית מבוטח שלפחות 25% מכושרו לעבוד נפגע מחמת מצבו הבריאותי, ובשל כך אינו מסוגל לעבוד בעבודתו או בעבודה אחרת המתאימה לו במשך יותר מ-90 ימים רצופים; ״נכה מלא״ הוא מי שלפחות 75% מכושרו לעבוד נפגע, ו״נכה חלקי״ הוא ״נכה שאינו נכה מלא״. המקור: תקנון תקני של קרן פנסיה, סעיף 1 — הגדרות.
- איפה רואים את זה בדוח: בפרק הכיסוי הביטוחי בדוח השנתי — שיעור הכיסוי לנכות והקצבה החודשית הצפויה במקרה נכות מלאה. הטעות הנפוצה: להניח שכל פגיעה בכושר העבודה מזכה בקצבה מלאה. מתחת ל-75% הקצבה חלקית, מתחת ל-25% אין זכאות כלל — ובכל מקרה הזכאות כפופה לתקופת אכשרה. זו גם לא אותה קצבה כמו קצבת נכות מהביטוח הלאומי. קשור: אובדן כושר עבודה · תקופת אכשרה · פנסיית שאירים · שכר מבוטח.
- קרן פנסיה כללית
- קרן פנסיה חדשה שתוכנית הפנסיה בה היא, כלשון רשות שוק ההון, ״תכנית יסוד הכוללת פנסיית זקנה ושאירי זקנה״ — קצבה בגיל פרישה ולשאירי הפנסיונר אחריו, בלי הכיסוי לנכות ולמוות בתקופת העבודה שקרן מקיפה מעניקה כברירת מחדל. הרשות מוסיפה ש״בחלק מהקרנות הכלליות ניתן לרכוש גם כיסוי ביטוחי למקרה מוות או נכות בתקופת העבודה״ — לרכוש, לא לקבל אוטומטית. המקור: מושגים, פנסיה נט — רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון.
- איפה רואים את זה בדוח: בכותרת הדוח השנתי ובאישור ההצטרפות, ליד שם הקרן — ״מקיפה״ או ״כללית״. בקרן כללית פרק הכיסוי הביטוחי יהיה ריק, אלא אם נרכש כיסוי בנפרד. הטעות הנפוצה: להניח שכל קרן פנסיה כוללת ביטוח נכות ושאירים. מי שמפקיד בקרן כללית בלי לרכוש כיסוי נשאר בלי רשת ביטחון בתקופת העבודה, גם אם ההפקדה החודשית זהה. קשור: קרן פנסיה מקיפה · קרן פנסיה חדשה · פנסיית שאירים · קצבת נכות מקרן פנסיה.
- קרן פנסיה חדשה
- קרן פנסיה שהחלה לפעול, בהגדרת רשות שוק ההון, ״מחודש ינואר 1995״ — המועד שבו נסגרו הקרנות הוותיקות בפני מצטרפים חדשים. בקרן חדשה הזכויות נגזרות מהצבירה האישית שבחשבון ומהאיזון האקטוארי של הקרן, ולא מנוסחת ותק כמו בקרן ותיקה. כל קרן שאפשר להצטרף אליה היום היא קרן חדשה — מקיפה או כללית. המקור: מושגים, פנסיה נט — רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון.
- איפה רואים את זה בדוח: בדוח של קרן חדשה יש יתרה צבורה אישית, תשואה ודמי ניהול. בדוח של קרן ותיקה אין צבירה אישית אלא זכויות שנצברו לפי ותק ושכר. הטעות הנפוצה: לקרוא ״חדשה״ כאילו מדובר בקרן שנפתחה לאחרונה. זו הגדרה של דור ההסדר ולא של גיל הקרן — קרן שנפתחה ב-1995 היא חדשה, וקרן שנפתחה ב-1980 היא ותיקה. קשור: קרן פנסיה ותיקה · קרן פנסיה מקיפה · קרן פנסיה כללית · איזון אקטוארי.
- ניוד
- העברת הכספים הצבורים מקופה או מקרן אחת לאחרת בלי למשוך אותם. לפי חוזר רשות שוק ההון בנושא העברת כספים בין קופות גמל, הכספים מועברים ״ובלא כל ניכוי, למעט דמי הניהול היחסיים״, והגוף המנהל מעביר אותם ״בתוך עשרה ימי עסקים מהמועד הקובע״. בקשת העברה של עמית פעיל ״תפקע אם לא תועבר… בתוך 120 ימים ממועד קבלת הבקשה״. המקור: העברת כספים בין קופות גמל — רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון.
- איפה רואים את זה בדוח: בפרק התנועות בחשבון — שורת ״העברה מקופה אחרת״ או ״העברה לקופה אחרת״, עם הסכום והתאריך. הטעות הנפוצה: לבלבל בין ניוד לבין משיכה. ניוד אינו אירוע מס והכסף ממשיך לצבור ותק; משיכה היא אירוע מס. טעות שנייה: להניח שניוד מאפס את הוותק הביטוחי — לפי החוזר חודשי הביטוח הרצופים האחרונים בקופה המעבירה באים במניין גם בקופה הקולטת. קשור: מסלקה פנסיונית · תקופת אכשרה · מסלול השקעה · דמי ניהול.
- תגמולים
- רכיב התגמולים הוא החלק בהפקדה החודשית שנועד לחיסכון לקצבה, להבדיל מרכיב הפיצויים שנועד לפיצויי פיטורים. בצו ההרחבה לפנסיית חובה ההפקדה מפוצלת לשלושה רכיבים נפרדים — תגמולי מעסיק, תגמולי עובד ורכיב פיצויים — ושיעוריהם נקבעים בסעיף 6(ד) לצו. תגמולי העובד מנוכים מהשכר ומופיעים בתלוש; תגמולי המעסיק אינם מנוכים מהשכר. המקור: צו הרחבה לפנסיה חובה, נוסח משולב — gov.il.
- איפה רואים את זה בדוח: בפרק ההפקדות, בשלוש עמודות נפרדות. בתלוש השכר זה מופיע כשורת ניכוי ״תגמולים עובד״ ובצד המעסיק כ״תגמולי מעביד״. הטעות הנפוצה: לקרוא את סך ההפקדה כאילו כולה חיסכון לקצבה. רכיב הפיצויים אינו תגמולים, והוא מתנהג אחרת לגמרי במשיכה ובמס. קשור: פנסיה חובה · פיצויי פיטורים · שכר מבוטח · הפקדה מוטבת.
- מסלול השקעה
- תת-חשבון בתוך הקופה שבו מנוהלים כספי החוסך לפי מדיניות השקעה מוגדרת. חוזר רשות שוק ההון בנושא מסלולי השקעה בקופות גמל מחלק אותם לארבעה סוגים: מסלולי ברירת מחדל (״מסלולי השקעה הנכללים במודל השקעה תלוי גיל״), מסלולים מתמחים, מסלולים כלליים (״מסלול השקעה שאינו מסלול מתמחה, אינו מסלול ברירת מחדל ואינו מסלול למקבלי קצבה״) ומסלולים למקבלי קצבה. החוזר גם קובע ש״שמו של מסלול השקעה יותאם למדיניות ההשקעה התקנונית״. המקור: חוזר גופים מוסדיים — מסלולי השקעה בקופות גמל, רשות שוק ההון.
- איפה רואים את זה בדוח: בראש הדוח השנתי, ליד שם הקופה — שם המסלול ומספרו, ולצדו התשואה של אותו מסלול ולא של הקופה כולה. הטעות הנפוצה: לבלבל בין החלפת מסלול לבין ניוד. החלפת מסלול היא פעולה פנימית באותה קופה, אינה נוגעת בדמי הניהול ואינה אירוע מס; ניוד הוא מעבר לקופה אחרת לגמרי. קשור: מסלול תלוי גיל · מסלול מתמחה · ניוד · תשואה.
- מסלול מתמחה
- מסלול השקעה שמדיניותו מרוכזת בתחום אחד ולא מפוזרת על כל האפיקים. חוזר רשות שוק ההון מונה שלושה טיפוסים: ״מסלול מתמחה באפיק השקעה״, ״מסלול מתמחה בתחום השקעה״ ו״מסלול מתמחה במכשיר השקעה״. מסלול מנייתי, מסלול מחקה מדד ומסלול הלכה הם דוגמאות מוכרות. המקור: חוזר גופים מוסדיים — מסלולי השקעה בקופות גמל, רשות שוק ההון.
- איפה רואים את זה בדוח: בשם המסלול עצמו. אם השם כולל אפיק (מניות, אג״ח), מדד או עיקרון (הלכה) — זה מסלול מתמחה ולא מסלול כללי. הטעות הנפוצה: להניח ששם המסלול מבטיח תוצאה. החוזר אוסר במפורש שם ״מטעה או העולה ממנו הבטחה להשגת או עמידה בקריטריון״ — מסלול מחקה מדד מתחייב למדיניות השקעה, לא לתשואה. קשור: מסלול השקעה · מסלול תלוי גיל · תשואה · דמי ניהול.
רוב המונחים בעמוד הזה נפגשים באותו רגע אחד: עזיבת עבודה — מה קורה לכסף ביום שאחרי, עם הסדר המלא של ההחלטות.
כל מונח כאן נבחר כי הוא חוזר בפועל בדוחות ובמסמכי הרגולציה. לראות אותם בהקשר מלא: כל המאמרים · המדריכים המעשיים.
מקורות ראשוניים: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · רשות המסים · בנק ישראל. ההגדרות כאן הן מידע כללי ואינן תחליף לייעוץ פנסיוני, ייעוץ מס או ייעוץ השקעות. תנאים, תקרות ושיעורי מס משתנים מעת לעת — יש לוודא מול המקור הרשמי.
